出货量破亿 哪些小米供应链厂商受益？

2018年10月25日，小米公布全球首款磁动力滑盖全面屏手机小米MIX3，为全球首款5G商用手机，并与故宫博物院合作发售了小米MIX3故宫特别版，普通版售价3299元起，故宫特别版4999元，更进一步冲击高端手机市场。小米集团10月25日官方公告：预计到10月底，小米手机出货量将突破1亿台，提早两个月已完成2018年全年目标并踏入“亿级俱乐部”。同时小米掌门人雷军先生在现场也证实了此数据。

随着消费分层现象在中国市场上更加显著，尤其是中国经济转型，隐形失业快速增长下降的背景下，按照以往的经济规律来看，与文化消费涉及的影音、视频、游戏消费卖反而不会下降，造成主导人们消费娱乐的智能手机产品，在中高端领域的市场空间获得扩展，以提高用户体验。实质上，除了智能手机的风向标产品，苹果iPhone手机的售价每年递减外，中国的国产品牌手机小米、华为、OPPO和vivo四大厂，旗舰机型售价也在这两年大大提升。缘故如此，小米的产品还是做了与市场上其它厂商之间，某种程度的配备，只买大约一半的价格。

小米手机的高性价比路线，让小米在中国国内手机市场日益饱和状态的背景下，还能通过两年的希望，消化掉此前的品控严重不足与供应链管理严重不足所带给的负面影响，销售数量返回快速增长的下降渠道，沦为手机发展历史上唯一一家销量下降后新的兴起的厂商，无论是曾多次的全球王者诺基亚，还是“总统专用”手机黑莓，亦或是老牌国产品牌中兴、酷派、误解等皆没能做。另外，小米还开始将目光投向印度、东南亚、东欧等新兴市场。

以印度市场为事例，目前印度通信行业正处于从功能机向智能机过渡性的阶段，销售的手机以中低端居多（约九成的手机定价高于200美元），小米凭借杰出的质量、适合的价格、大力的营销策略很快抢占市场。截至2018年二季度，小米手机早已转入了80个国家和地区，在其中的25个国家和地区转入了前五，海外市场收益已占到总收入的36．3％，约164亿元，同比快速增长151．7％。根据IDC报告，2018年二季度小米手机在印尼市场的出货量下降至第二，市场份额为25％，在西欧的出货量同比快速增长多达2700％。

CounterpointResearch近期数据表明，小米以27％的市场份额位居印度手机市场三季度出货量第一，倒数5个季度印度市场第一，指出小米在海外市场的优势大大稳固和不断扩大。小米近两年手机五品触提高十分显著，除了对元器件的技术使用更为激进之外，对供应链的监管也强化了很多。为了更佳的追溯品质，小米也增大了从有资本背书确保的上市公司订购力度。

小米手机倒数两年的出货量强进下跌，也让小米在A股的核心供应商沦为了仅次于受益者。智能手机产业链里各企业的兴亡，一般都与其服务的各品牌终端客户密切涉及。

特别是在现在这种出货量集中于在几个头部厂商的情况下，供应链企业和品牌企业之间的关系更为错综复杂，很多企业的生产能力不能符合少量品牌或不能为某个品牌服务，供应企业与品牌企业构成事实的生产能力情妇关系，一荣俱荣，一损俱损。经过辨别后找到，到目前为止，给小米手机获取零部件的上市公司相似40家，还包括ODM、OEM整机组装厂，屏幕、CPU内存、摄像头、电池、指纹模组等零部件厂多个领域。

从去年开始，这些供应商都某种程度的享用到了小米手机销售快速增长，以及小米上市顺利效应等所释放出的红利。其中ODM设计生产商中，闻泰科技、龙旗、华勤、卓翼等获益显著。小米出货量突破1亿台，红米手机作为销售主力，四家ODM厂商的业绩都获得了充份的确保。

红米系列手机除NOTE系列和少量的pro版本，小米不会参予设计外，其它的机型完全仅有部委外由ODM供应商研发设计，并由它们的组织生产，或交由第三方EMS厂商已完成装配销售。小米近两年的出货量快速增长，除了前面所说的品控加贤，赢取了部分消费者新的返回小米手机阵营外，小米的手机比起前两年广泛提高了电池的容量，把两个小米手机显著的短板——续航与痉挛掌控渐渐都补足了。在电池大容量趋势下，小米手机的电芯供应商还包括LG、索尼、合力泰大股东的珠海光宇等都获得了小米的大订单，手机电池生产厂家还包括欣旺达、德赛、飞毛腿也增大了对小米的供货力度，其中欣旺达作为国产手机电池的主力供应商，显著偏向于与小米合作，在小米的订购数量中，占了三到四成的份额。

在苹果手机摄像机功能的引导下，再加4G网络往4．5G网络升级，移动直播行业的蓬勃发展，智能手机配有双摄和多摄摄像头也开始风行，多颗摄像头协同工作可实现照片时背景破面、光学变焦、暗光强化等优化功能，显著提高图像、视频的可用观赏性，较慢沦为消费者不愿为之买单的最重要理由。多摄摄像头模组由于必须更加仪器的装配加工工艺，以及额外的算法软件反对，所以单价一般是单摄像头模组二到三倍左右，不但夹住了摄像头行业的生产能力大幅提高市场需求，而且也在销售业绩上给行业带给了二到三倍的快速增长。

目前除了低于端的红米手机外，小米手机从低端到高端都配有了双摄或多摄镜头。小米的摄像头模组供应商主要还包括三星电机、欧菲科技、舜宇光学、丘钛、光宝等，其中高端机型中配有了三星OLED面板的手机，摄像头模组也一般由三星电机、东聚供货，剩的机型中，舜宇光学、光宝一般供应中高端机型，各小米订购大约二成的份额，欧菲科技主要可供白米系列，大约占到了小米订购量的四成，只剩的部分，则是由丘钛全部包下。

不过了随着小米出货量的之后快速增长。小米是国产手机全面屏早期的主导者，小米2016年公布的MIX是首款以“全面屏”概念沦为爆款的高端小米手机，并且倚赖这款手机，沦为把消费者的眼球新的探讨到了销量倒数下降的小米身上，沦为小米扭转乾坤的主要功臣。

虽然2017年小米手机完全没几款机型使用了全面屏设计，但在消化完了库存后，2018年开始小米很快全系列引入全面屏产品。2018年小米所有的机型表明面积都在往年的基础上减少了0．5吋到1吋，再加全面屏的屏占比的变化，实质上小米某种程度的订单数量，在面板厂商那的订购面积减少了大约二成。小米以往在订购面板的时候，高端面板一般用JDI和夏普，红米主要由深天马和浅超强光电供应。但自从夏普被鸿海有限公司后，与小米的合作也较少了很多，而JDI则为了iPhoneXR的订单，完全全部拍电影了与中国品牌的合作，目前小米的高端机型开始改向OLED面板，由三星主要供货。

中低端的红米手机则保持浅天马和浅超强光电作为主力供应商，同时也开始大量订购京东方的面板扩充到白米手机的面板供应中。目前浅天马与浅超强光电分别供应小米手机各大约四成的份额，只剩二成则由京东方来已完成。其中浅天马大经堂价格较高的LTPS面板，造就其营收业绩显著快速增长。

而在模组后段加工上，除了面板厂自己外，还有一批OEM加工厂商也在为小米服务，如领益旗下的帝晶光电、欧菲科技、长信科技等，都是小米的表明模组OEM加工厂商。随着苹果手机重返玻璃机身，行业里使用金属机身的机型也渐渐变低，小米也不值得注意。前面提及的小米沦落功臣MIX手机，就使用了新型的陶瓷机身，当时由潮州三环为其研发并生产。此后小米在多款机型上配有过陶瓷机身或陶瓷后盖，产品由潮州三环与蓝思科技两家供应，粉体则都是来自国瓷材料，并且潮州三环与蓝思科技都与国瓷材料正式成立了合资公司，一起推展陶瓷结构件在智能手机和智能手机上的应用于。

不过这次小米公布的MIX3手机，陶瓷机身供应商中多出了一个比亚迪。除陶瓷机身外，小米在一些中低机型中，开始大量使用2．5D和3D玻璃后盖产品，供应商仍是原本的前盖玻璃盖板供应商蓝思科技与伯恩光学居多。对于低端的红米系列机型，小米对于玻璃盖板供应商的管控更为严格，可以由面板或表明模组供应商引荐，小米证书通过后就讫，所以红米手机的玻璃盖板供应商较为多，其中上市公司中欧菲科技和智诚光学都是白米玻璃盖板的供应商。

当然，除了上面这些厂商外，小米还为其手机同订购了大量的主板、FPC、声学器件、相连器件、传感器件、金属中框、金属按键小件、透气／防尘／装配模切件、震动马达，以及屏幕保护膜、纸盒物料等各种主、辅零组件与材料，上市公司中长盈精密、奋达科技、立讯精密、安洁科技、新纶科技、金龙机电、领益科技等，都可以自小米手机快速增长中受益。

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