分红型保险面临挑战 走势悄悄下滑

近来，随着国内股市、基金的大幅度陡峭上涨，向来在银行柜台走势较好的收益型代理保险，正在悄悄经常出现下降趋势。据某市商业银行统计资料，2006年4季度，该行代理保险费收益比以前每个季度增加近4成，同比清净叛56.1％。2006年全年先后有90只开放式基金正式成立，亮相总规模近4000亿元，相等于2001年至2005年的5年时间基金发售的总和。

与此同时，在社保基金、企业年金、保险资金及公募基金为代表的机构投资主体推展下，2006年沪深股市总市值突破8万亿元人民币大关，两个月内的股本增长速度倒数多达韩国等新兴市场，沦为全球第一大新兴市场。火红的股市、基金大盘走强，更有居民投资改向，不仅撬动了银行储蓄的高位分流，而且也沦为了银行收益型保险柜台销势减慢的主要诱因。买保险不如卖基金昂贵，多数保险购买者变为“基民”。据央行2006年4季度在全国50个大中小城市展开的储户问卷调查，“居民在开支中自由选择出售股票和基金的人数占到比达18.5％，跃居至历史最低位，其中在居民家庭金融资产结构中，自由选择基金为最主要金融资产的居民人数占比从上季度的6.7％牙升到10％。

转入2006年4季度以来，在股市行情一路走高的推展下，基金净值成倍放量快速增长，居民在银行的第一财经反应就是，部分地方由过去排队出售收益型保险变成排队出售基金。业内人士认为：当前经常出现这一现象，主要原因在于保险公司所发售的收益型系列保险产品收益比例太低，而基金收益比例低、净值成倍增长所致。2006年股市全年下跌130％，100余只开放式基金平均值总计净值增长率约98％，全年平均值完全翻了一番。

其中，有49只基金总计净值增长率多达100％。忽略收益型保险的收益比例则由于主要是根据收益保险业务的实际经营情况，即保险资金的投资收益率而确认，每年的收益一般在2.5％左右，即使业内收益率最低的中国人寿保险，2005年其资金运用的平均值收益率也仅有为3.86％，居民投资收益型系列保险产品与股票、基金所构成的极大收益差距，促成过去多数保险购买者变为现在的“基民”。此外，部分地方银行营业机构为不断扩大经营业绩，目前在柜台收益型保险销售中，因营业柜员对居民出售收益型保险“失当”营销，而构成的某些“后遗症”，在一定程度上也影响了收益型保险的销售形势。

目前，股票、基金牛市对收益型保险银行柜台销售所构成的“断裂”态势，一方面指出居民个人财经投资不受市场阻碍因素相当大，部分人在股票、基金牛市时还缺少理性投资，有关方面必须强化引领，协助居民回避财经风险；另一方面拒绝保险公司积极开展保险金融服务要贯彻做到保险实质，在保险产品创意过程中，既要留意回避产品同质化给业务经营所带给的负面影响；又要与时俱进，根据市场变化，及时发售合乎居民必须的保险产品。同时，也警告商业银行当前积极开展保险代理业务，要留意调整经营策略，自由选择好百姓“真为爱人”的保险产品，规范代理不道德。只有这样，才能更佳地充分发挥保险确保在百姓居民现实日常生活中的起到。

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